Classificazione dei Fondi

Venerdì 21 Agosto 2009 17:21

Ogni fondo comune può indirizzarsi su investimenti diversi, sia per tipo che per area geografica, ed è abbastanza naturale che i vari fondi siano suddivisi in famiglie, o meglio in categorie.
Questo non solo aiuta gli investitori ad orientarsi in un mercato ormai fiorentissimo e a confrontare i rendimenti, ma soprattutto garantisce a chi ha messo i suoi soldi in un fondo comune che il gestore non cambi radicalmente il tipo di investimenti e di rischio.
In Italia le categorie sono stabilite da Assogestioni (l’associazione che raggruppa le società di gestione): ogni fondo di diritto italiano è inserito in una determinata categoria e deve rispettare i limiti agli investimenti che questa prevede.
Se ad esempio un fondo rientra nella categoria degli obbligazionari, il gestore non può svegliarsi una mattina e investire tutto il portafoglio in azioni. O, meglio, lo può fare a patto di cambiare categoria, una procedura che tuttavia richiede il suo tempo e che cancella tutta la ‘vita’ precedente del fondo.Le categorie in cui sono suddivisi i fondi non sono immutabili.Dal 1984 (anno in cui sono stati autorizzati i primi fondi comuni in Italia) Assogestioni le ha cambiate 6 volte.Il motivo è semplice: man mano che il numero di fondi comuni aumenta, aumenta anche il loro grado di specializzazione. Se nel 1984 bastava una sola categoria per mettere insieme tutti i fondi azionari, oggi ce ne vogliono 9, poiché un fondo azionario che investe in titoli di società high tech giapponesi non può partecipare allo stesso ‘campionato’ di uno che investe in azioni di società italiane.
Ecco nel dettaglio l’attuale classificazione in vigore, che vale anche per tutti i gestori di fondi esteri che abbiano deciso di aderirvi:

Categoria	Quantità di azioni nel portafoglio (%)	Tipologia di investimento
AZIONARI
Italia	Almeno il 70	Società e/o mercato italiano
Area Euro	Almeno il 70	Società e/o mercato area euro
Europa	Almeno il 70	Società e/o mercato area Europa
America	Almeno il 70	Società e/o mercato America
Pacifico	Almeno il 70	Società e/o mercato area Pacifico
Paesi Emergenti	Almeno il 70	Società e/o mercato dei Paesi emergenti
Internazionali - Tutti Settori	Almeno il 70	Società e mercato di qualunque area geografica; nessunaspecializzazione settoriale
Internazionali - Nuove Tecnologie e Telecom.	Almeno il 70	Società emercato di qualunque area geografica; settori di specializzazione:telecomunicazioni / hi-tech / bio-tech
Altre Specializzazioni	Almeno il 70	La specializzazione dipende dal regolamento delfondo
BILANCIATI
Bilanciati Azionari	Tra il 50 e il 90	Obiettivi di investimento come da regolamento delfondo
Bilanciati	Tra il 30 e il70	Obiettivi di investimento come da regolamento delfondo
Bilanciati Obbligazionari	Tra il 10 e il50	Obiettivi di investimento come da regolamento delfondo
OBBLIGAZIONARI
Misti	Al massimo il20	Specializzato come da regolamento del fondo
Area Euro a Breve Termine	0	Titoli obbligazionari e liquidità denominati in euro
Area Euro a Medio \ Lungo Termine	0	Titoli obbligazionari e liquidità denominati in euro
Area Europa	0	Titoli obbligazionari e liquidità denominati nellavaluta del mercato di definizione
Area Dollaro	0	90% titoli obbligazionari e liquidità denominati nellavaluta del mercato di definizione
Area Yen	0	90% titoli obbligazionari e liquidità denominati in yen
Paesi Emergenti	0	70% titoli obbligazionari e liquidità di emittenti delmercato di definizione
Internazionali	0	Diversificato internazionalmente
Altre Specializzazioni	0	Specializzato come da regolamento del fondo
FONDI DI LIQUIDITA'
Area Euro	0	Titoli obbligazionari e liquidità denominati in euro
FLESSIBILI	Nessunalimitazione	Obiettivi di investimento come da regolamento delfondo

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