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Screener Yahoo Finance

Martedì 02 Marzo 2010 15:52

Sulla pagina di yahoo: http://screener.finance.yahoo.com/newscreener.html, abbiamo due tipi di screener, uno screener che usa Java ed uno piu' semplice in HTML.
Una volta avviato lo screener Java, che permette di definire un numero decisamente maggiore di parametri, e' sufficiente definire i dati su cui eseguire il filtro.
In generale maggiore il numero di variabili, minore sara' il numero di titoli risultanti dal filtro.
Ci sono decine di parametri su cui effettuare lo screening come ad esempio il settore o l'indice di riferimento, la capitalizzazione, i ritmi di crescita storici e previsti, i margini, i rapporti prezzo/utili o prezzo/book value, il volume, i dividendi e cosi' via.
I risultati ottenuti non sono da considerare come un acquisto sicuro, ma solo come l'inizio dell'analisi ed e' proprio in questo step che lo screening rivela tutta la sua utilita', poiche' permette di scartare subito tutti i titoli che non rientrano nei nostri parametri di investimento.
Uno screener non e' lo strumento perfetto tuttavia per individuare un investimento.
Ad esempio se filtrassimo per tutte le aziende con peg minore di 0.8 e rapporto p/e minore di 10 otterremmo una lista molto grande di aziende ma potremmo perdere proprio il titolo in forte crescita, non proprio sottovalutato, che valuta con un peg di 1.
D'altra parte un titolo potrebbe soddisfare tutti i nostri parametri per la ricerca ad esempio di un titolo value, ma potremmo scoprire da successiva analisi che il titolo e' sottovalutato perche' sotto inchiesta da parte della SEC e questa informazione, ovviamente, non e' definibile dallo screener.
Ci sono alcuni dati qualitativi che non e' possibile immettere in uno screener come ad esempio non si possono filtrare tutti i titoli con vantaggi competitivi rispetto ai concorrenti o con una promettente strategia di crescita o un buon management.
Lo screening dipende anche dalla qualita' dei dati di partenza e non e' raro ad esempio trovare dati non proprio aggiornati riguardi dati di insider ownership.
Adesso proviamo ad eseguire lo screener per cercare small cap in crescita, che generino profitti e grandi quantita' di flusso di cassa.
Immettiamo questi parametri nello screener:
- sales, minore di 1 miliardo;
- sales growth estimation next year, almeno 25%;
- profit margin, almeno 7%;
- return on equity, almeno 15%;
- free cash flow positivo;
- entity value/free cash flow, minore di 15.
Alcuni di questi parametri ci sono gia' noti perche' discussi nelle settimane precedenti, altri li vedremo meglio nelle prossime analisi.
Lo screening ci restituisce solo quattro titoli, GlobalScape (AMEX:GSB), American Oriental Bioengeneering (NYSE:AOB), Tower Group (NASDAQ:TWGP) e Health Grades (NASDAQ:HGRD).
American Oriental e' una small cap cinese che vende rimedi naturali per tutta una serie di disturbi e beneficia del trend a favore della medicina tradizionale cinese.
Tower Group e' invece un'azienda assicurativa e Health Grades e' il leader di mercato in un settore tipicamente americano, il rating di ospedali e medici.
GlobalScape e' invece una micro cap che valuta 6 volte il free cash flow e vista la scarsa capitalizzazione del titolo (37.9 milioni), possiamo pensare che il titolo sia un po' troppo rischioso e volatile per i nostri gusti di investitori intelligenti e quindi dobbiamo modificare ancora qualche parametro di screening per ottenere dei risultati significativi.
Inseriamo quindi due nuovi parametri,
- market capitalization tra i 250 milioni e 2 miliardi di
dollari (per eliminare le micro cap);
- insider holding maggiore di 20%, perche' come abbiamo gia'
scritto in altre analisi preferiamo investire in aziende dove gli insider abbiano una quota rilevante ed abbiano quindi i nostri stessi interessi nel far salire il prezzo el titolo.
Il risultato del nuovo screening e' un solo titolo, American Oriental.
Questo potrebbe essere il punto di partenza per un' analisi piu' approfondita del titolo e dell'azienda, che a prima vista possiede buoni dati di bilancio e ritmi di crescita piuttosto alti.

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